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08年后三季度的资本支出和折旧压力将远较一季度高。而公司数字电视提价，及付费频道大规模收费在08年均难实现。公司在年报中也坦承，“2008年的成本费用的增长幅度远远大于营业收入的增长幅度”。看来，即使考虑到模拟用户的自然增长，和获得奥运定单带来的信息业务收入的增长，公司在08年收入仍能保持两位数增长的同时，净利润面临的压力相当大。
我们预测公司08年净利润同比下降7.2%，EPS为0.32元，我们维持公司将在09年实现数字电视收视费提价的预期，预测09年EPS0.55元，同比增长71.2%。我们继续坚定看好公司的长远发展前景，并认为以公司拥有的网络，未来产业升级和消费升级一定会给公司带来丰厚的回报。但基于短期的业绩压力，我们维持“增持”评级，下调目标价位至25元。
风险分析
主要是证券市场波动带来的系统性风险，及有线电视上市公司由于短期资本支出增加带来的业绩波动风险。 | 
